Forex | Форекс

В понеделник вероятно пак ще четем, че спекулантите са с рекордно къса позиция. Към вторник тя е 138 909 контракта, а всеки контракт е 125К. Всеки може да  пресметне за какво иде реч. Въпреки обаче свръхразтегнатото позициониране, фундаментът е тотално срещу еврото и засега няма изгледи да се промени. Лично аз не виждам какво ще измислят за да изцедят късите, но големите фондове имат творчески заложби и досега са се справяли добре в изненадването на останалите участници на форекс пазара.

Днешният NFP показа, че всичко засега се развива по план. Намалението на седмичните заявки за помощи за безработни логично се отрази и в данните за новите работни места и нивото на безработица. Наред сега са продажбите на дребно и съответно индустриалното производство. Сентимент индексите от известно време също се подобряват. Скоро щатската икономика трябва да заработи по-добре, ако някой политик разбира се пак не е решил нещо друго. След някое друго тримесечие трябва да видим подобрение и на БВП. В щатската икономика потребителят е цар и когато той се развихри всичко е ОК. Този път едва ли ще има излишно кредитиране, но търсенето трябва да е достатъчно за достигане на номално ниво на икономически растеж. Колко е то в момента едва ли някой точно знае, но спред мен трябва да е около 3% на годишна база. Все си мисля, че ФЕД ще трябва да преразгледа разхлабената си политика по-рано, отколкото са очакванията, но да видим какво ще се получи.

В Европа положението е трагично и там поне 4-5 години ще има застой в най-добрия случай, а по-вероятно и лека рецесия. Нетно, фундаментът ще е положителен за долара.

Нетната къса позиция на спекулантите придобива все по-големи размери. Някой може да се възползва от това, при положителни новини от Еврозоната.

EUR/USD  е в низходящ тренд и това е очевидно от подреждането на плъзгащите се средни. Негативните новини за Еврозоната не спират да ни заливат всеки ден, а все още форекс пазарът не е започнал да отразява положителните данни за САЩ. Вярно е, че и там дългът и дефицитът са на високи нива, но това е известно вече и не изненадва никого. Заявките за помощи за безработни за последната седмица паднаха до 366,000, като там тенденцията вече се очертава. Ако подобрението продължи още няколко седмици, може да очакваме някой от следващите доклдади да покаже над 200,000 нови работни места и безработица под 8%.  Това ще стимулира потреблението на американците и в скоро време ще се отрази в БВП. При положение, че ФЕД напечата толкова много пари няма как и ИПЦ да не потегли на север и централните банкери ще трябва да си променят очакванията по-бъро отколкото са си мислели. За форекс пазара цялата работа означава очаквания за положителен лихвен диференциал в полза на долара и низходящ тренда за EUR/USD, който е на стабилна фундаментална основа. Разбира се някой политик пак може да се сети за лимита на дълга и да обърка този сценарий. От Европа аз не очаквам чудеса и вероятно агонията ще продължи, докато проблемите не се решат сами. Вероятно ще имаме евро с редуциран брой държави. Дано да няма нова германска марка, защото тогава ще е страшно.

EUR/USD е в свръхпродадено състояние и намалената ликвидност през последните две седмици от годината може да предизвика прибиране на печалби и/или изцеждане на къси позиции. Корекциите би трябвало да бъдат ограничени до зоните на спротива около 1.3260 или 1.3450/60. Ключова подкрепа е 1.2870. Пробив под нея вероятно ще накара още фондове да започнат да откриват къси позиции в EUR/USD и ще акселерира низходящия тренд.

Данните на CFTC показават, че към последния вторник нетната къса позиция на спекулантите във фючърси на евро е нараснала и е на рекодрни нива. Размерът й е 116,457 контракта, като всеки от тях е на стойност 125,000 евро. Нови къси бяха натрупани от фондовете, след пробива на ключовата подкрепа 1.3150. За да продължи движението на юг обаче, ще са нужни още пари, които могат да бъдат набавени с една корекция в края на годината. Не е за пренебрегване и факта, че над текущите нива вероятно има събрани стопове на къси позиции, които са примамлива цел. Още повече, че отдолу чакат важното техническо ниво 1.2870, както и множество опционни бариери от 1.29 до 1.25, които, ако се съди по волатилността и рик ривърсъла, ще бъдат защитавани. Низходящият тренд обаче си е в сила и засега няма някакви индикации той да бъде прекратен. Вероятно всяка корекция към 1.34/1.35 ще бъде използвана за откриване на нови къси позиции.