Forex | Форекс

EUR/USD продължава да се движи бавно на юг в рамките на добре познатия от последните няколко месеца ценови канал. Линията на подкрепа на този ценови канал е около 1.2820 и тя е първата цел на текущото движение, разбира се ако бъдат преодолени бариерите на 1.2900 и 1.2850. Интересно е, че при движението от 1.3240 до 1.2950 са се натрупали около 40,000 нови къси позиции във фючърси на евро, коетое увеличение с около 27%. Това все още е по-малко от рекорда поставен към 24/01, но си е сериозно постижениеза седмица без сериозна промяна на цената. Проблемите след изборите в Гърция и Франция вероятно са накарили фондове да продават евро, което си е напълно нормално. Волатилността на форекс пазара се повиши леко през последната седмица, но все още остава на много ниски нива. Средният рейндж за последните 100 дни е 100 пипа, а за последните 50 – 102. Това означава, че не е реално да се поставят големи таргети на позиции, които се откриват в рамките на деня. Стандартното отклонение също е малко, което означава, че и в рамките на няколко дни не могат да се очакват чудеса.

Забелязва се намаляване активността не само на валутния, а и на останалите големи финансови пазари. Основните причини са, че не се очакват съществени промени в лихвените диференциали през близките месеци. От ФЕД постоянно повтарят, че до края на 2014 г. няма да променят паричната политика, от ЕЦБ няма как да си помислят за подобни действия в тази политическа обстановка в ЕС. В последно време се обръща голямо внимание е на HFT. Според различни изследвания те изкривяват значително пазарните реалности и това е накарало големи, а и по- малки, пазарни участници да се оттеглят. През последните няколко месеца постояно се говори за големи бариери (в момента са на 1.2900), които са защитавани от азиатски фондове. Все по-често около Ню Йорк кът-а котировките се задържат близо до страйкове на падежиращи опции. Като се има предвид и значително намалялата волатилност, логична изглежда тезата, че азиатците може да са преминали от спота към опции. Времето ще покаже дали е така.

След дълга борба мечките успяха да вземат някакъв превес и да пробият подкрепата на 1.2975. Този пробив обаче не е от най-обнадеждаващите, защото след консолидация от няколко месеца, движението след него трябваше да е по-сериозно. Първа цел на това движение е долната граница на низходящия ценови канал, която в момента е около 1.2820.

Основните причини за летаргията на форекс пазара са, минималната вероятност ФЕД или ЕЦБ да променят паричната си политика в близките месеци и значително намалялата ликвидност. Заради орязаните бонуси и повишения политически риск, дилърите от големите фондове нямат сериозен стимул да откриват позиции. Седмици покупки от страна на азиатски фондове и продажби, свързани с интервенциите на SNB държат EUR/USD в тесен рейндж. По-сериозен пробив и насочено движение може да се очаква, ако ситуацията в Гърция се влоши (накъде ли?) или икономическите данни за САЩ отново отбележат подобрение. Първи индикации за това може да има още утре от седмичните заявки за помощи за безработни. Резултат под 360К може да даде продължение на нова серия от оптимизъм за пазара на труда. Притеснителен факт за евро мечките е, че всички очакват силно движение на юг. Няколко големи банки дадоха препоръки за откриване на къси позиции. В такива случаи нерядко се намира някой, който да изненада пазара.

Написаното не е препоръка за откриване на позиции и има само информативен характер. Всеки сам трябва да си взема решенията, но е задължително контролирането на риска.

Японската йена е най-чувствителна към очакванията за лихвите и затова по-лошите данни от последните седмици се отразиха негативно върху възходяшия тренд на USD/JPY. На дневната графика се е образувал низходящ канал, който ожеше да е флаг, ако продължителността му не беше толкова голяма. След лошите данни за заетостта в САЩ е вероятно валутната двойка да продължи на юг и да тества долната граница, която в момента е около 78.95 и се намира малко под 61.8% корекция на покачването от началото на февруари до средата на март. Ако икономическите данни за САЩ продължават да са лоши е вероятно пробив до още по-ниски нива. Според мен много е важно сега да се следят заявките за помощи за безработни. От тях се получава предварителна информация за състоянието на пазара на труда. Последната седмица те показаха значително подобрение и е интересно дали това ще бъде потвърдено следващия четвъртък. Спекулантите все още са къси в йени (http://futures.tradingcharts.com/cotcharts/JY), което показва, че ввсе още не са се отказали от възходящия тренд при USD/JPY.

Вчера, както всеки първи петък от месеца, беше публикуван доклада за заетостта в САЩ. Той даде поредната пореция разочарование за инвеститори и трейдъри. Новите работни места за последния месец са се увеличили със 115К при очаквания за 160К. За предходния месец данните бяха ревизирани и отчетоха подобрение с 53К, а безработицата се понижи от 8.2% на 8.1%. Това не се дължи на подобряване на състоянието на пазара на труда и не може да се приеме като положителна новина. В последните седмици икономическите данни от САЩ и Европа не са обнадеждаващи и това затвърждава мнеието, че паричната политика на ЕЦБ и ФЕД може да остане непроменена за дълъг период от време. В такава среда няма как да се променят и очакванията за лихвения диференциал, а той реално е фундамента на форекс пазара. В крайна сметка всичко това ще допринесе за бетониране на търговията в рейндж поне при EUR/USD.

Все пак след голямото чудене, в крайна сметка трейдърите решиха да наблегнат по-скоро на повишения риск, отколкото на другите компоненти на фундамента. Това се вижда най-вече от факта, че за първи път от много време петролът поевтиня след слаби икономически данни. Допълнителен рисков фактор са и изборите във Франция и Гърция през уикенда. Спредът между пазарната и историческата волатилност  на опциите през последните дни се разшири, което е сигнал, че се очаква пробив. По-голяма вероятност е той да бъде в южна посока, но при всички положения е добре позици да се откриват след това. На графиката добре се виждат линиите на подкрепа и съпротива. Допълнителен довод е и фактът, че валутната двойка не можа да премине над пробитата възходяща линия.

Написаното не е препоръка за откриване на позиции и има само информативен характер. Всеки сам трябва да си взема решенията, но е задължително контролирането на риска.

Линиите на подкрепа и съпротива, които могат да се начертаят на графиката на  EUR/USD се приближават заплашително и пробив е все по-вероятен. Данните от доклада за заетостта на САЩ могат да бъде използвани като повод утре. Ключови нива са 1.3270 и 1.3325 за нагоре и 1.3060 и 1.2970 за надолу. Заемане на позиция в момента е по-скоро хазарт, отколкото трейдинг. Покупка на стренгъл с падеж на опциите до 1-2 седмици е по-добър вариант. Може и да се купи само пут или кол за стойността на стопа. При тази ниска волатилност цената на упражняване ще е билзо до пазарната. За предпочитане е позиции да се открият след пробива при първия тест на тренд линиите. Стоповете са задължителни.